Ondo avasi 20-kertaiset osakejohdannaiset – tokenisoidut osakkeet DeFi-vakuudeksi
- Ondo Perps avasi ikuiset osakejohdannaiset enintään 20-kertaisella vipuvaikutuksella.
- Tokenisoidut osakkeet, ETF:t ja vakaavaluutat kelpaavat kaupankäynnin vakuudeksi.
- Yksityisen beetan aikana alustalla vaihdettiin lähes 2 miljardia dollaria, mutta pääsy on suljettu Yhdysvalloissa ja Panamassa.
Reaalimaailman omaisuus ja lohkoketjun vipuvaikutus kohtaavat uudella tavalla, kun tokenisoidut osakkeet kelpaavat nyt vivutetun kaupan vakuudeksi. Sama kehitys kasaa yhteen keskittynyttä vipuriskiä, kun kaksi markkinaa kytkeytyy toisiinsa.
Tokenisoidut osakkeet ovat tähän asti olleet lähinnä lohkoketjuun siirrettyjä omistusmerkintöjä. Ondon uusi Ondo Perps -alusta vie ne uuteen rooliin, jossa niillä voi kattaa vivutettuja positioita.
Alusta avasi ikuiset osakejohdannaiset enintään 20-kertaisella vipuvaikutuksella. Vakuudeksi kelpaavat tokenisoidut osakkeet, ETF:t ja vakaavaluutat.
Ikuiset johdannaiset (perps)
Ikuinen johdannainen on vivutettu sopimus, joka seuraa kohde-etuuden hintaa ilman erääntymispäivää. Positiota voi pitää auki niin kauan kuin vakuus riittää, ja rahoitusmaksut pitävät hinnan lähellä markkinahintaa.
Kaupankäynti kattaa osakkeet, indeksit ja hyödykkeet, kuten öljyn ja Intelin osakkeen. Kauppaa käydään päivittäin ilman erääntymispäiviä tai pörssin aukioloaikoja.
Ondo kuvaa avausta ensimmäiseksi laatuaan avoimessa johdannaispörssissä.
– Ensimmäistä kertaa avoimessa perps-pörssissä tokenisoituja osakkeita ja ETF:iä voi asettaa vakuudeksi, sanoo Ondon toimitusjohtaja Ian De Bode.
Yksityisen beetavaiheen aikana alustalla vaihdettiin lähes 2 miljardia dollaria, Ondo kertoo. Summa antaa kuvan kysynnästä jo ennen laajempaa avaamista.
Yhtiö lupaa käyttäjille jopa 3 miljoonan dollarin palkkiot. Pääsy on kuitenkin suljettu Yhdysvalloissa, Panamassa ja muilla kielletyillä alueilla. Muilla alueilla ehdot täyttävät kaupankävijät pääsevät pre-alpha-vaiheen alustalle.
Reaalimaailman omaisuus siirtyy vivutettuun kauppaan
Miksi tokenisoidun osakkeen käyttö vakuutena on enemmän kuin tekninen yksityiskohta? Se yhdistää tutut osakemarkkinat siihen vipuvaikutukseen, jota hajautetun rahoituksen alustat tarjoavat. Sama vakuus voi näin tukea useaa positiota yhtä aikaa.
Tokenisoidut osakkeet ovat olleet toistuva aihe kesällä, esimerkiksi Securitizen ympärillä aiemmin heinäkuussa. Uutta on nyt vakuuskäyttö ja vivutetut johdannaiset, ei pelkkä liikkeeseenlasku.
Rakenteen pohjana on Ondo Global Markets, joka nojaa niin sanottuun just-in-time-likviditeettiin. Malli kytkee kaupankäynnin suoraan kohdemarkkinoiden syvyyteen eikä vaadi suuria ennalta rahoitettuja omaisuuseriä. Markkinatakaajat voivat hinnoitella positioita todellisen markkinasyvyyden mukaan ja suojata niitä asettamalla tokenisoituja osakkeita vakuudeksi.
Rakenne tuo mukanaan myös riskin. Kun 20-kertaista vipua käytetään tokenisoituihin osakkeisiin, lohkoketjun päälle kasautuu vipuvaikutusta, joka voi purkautua varsin nopeasti hintojen kääntyessä.
Vivutettu positio voidaan likvidoida ripeästi, jos vakuutena olevan osakkeen arvo laskee samaan aikaan johdannaisen kanssa. Kahden kytketyn markkinan yhtäaikainen liike voi siten voimistaa tappioita.
Jää nähtäväksi, vetääkö vakuuskäyttö mukaan laajemman joukon sijoittajia vai jääkö se aktiivikaupankävijöiden työkaluksi. Tokenisoinnin ja hajautetun rahoituksen raja on joka tapauksessa siirtymässä.
