Vivutus

Mikä on Vivutus?

Vivutus (leverage) tarkoittaa lainatun pääoman käyttämistä kaupankäynnissä tuottojen moninkertaistamiseksi. Esimerkiksi 10x vivutuksella 1 000 dollarin pääomalla voi avata 10 000 dollarin arvoisen position. Jos kryptovaluutan hinta nousee 5 prosenttia, tuotto on 50 prosenttia alkuperäisestä pääomasta. Mutta jos hinta laskee 5 prosenttia, tappio on myös 50 prosenttia.

Kryptopörssit tarjoavat eri tasoisia vivutuksia instrumentista riippuen. Bitcoin-pareilla saatavilla on tyypillisesti jopa 100–125x vipu, kun taas pienempien altcoinien kohdalla vipu rajoittuu usein 20–50x tasolle suuremman volatiliteetin vuoksi. Suuret vivutukset houkuttelevat mutta ovat erittäin riskialttiita: 100x vivulla riittää 1 prosentin hintaliike vastakkaiseen suuntaan likvidoimaan koko position.

Vivutusta käytetään kahdella tavalla: cross margin ja isolated margin. Cross marginissa koko tilin saldo toimii vakuutena kaikille avoimille positioille, mikä vähentää likvidaatioriskiä mutta altistaa koko tilin. Isolated marginissa kullekin positiolle varataan oma vakuutensa, jolloin yhden position likvidaatio ei vaikuta muihin.

Kokematon sijoittaja aliarvioi usein vivutetun kaupankäynnin riskit. Kryptomarkkinoilla 10–20 prosentin päivänsisäiset heilahtelut eivät ole harvinaisia, mikä tekee jo 5x vivusta riskialtista. Ammattimaiset kauppiaat käyttävät yleensä maltillista 2–3x vivutusta ja asettavat aina stop-loss-toimeksiannot. Vivutettu kaupankäynti sopii parhaiten lyhytaikaiseen kaupankäyntiin, ei pitkäaikaiseen sijoittamiseen.