Polymarket vaihtaa selvitysmenetelmää 8,2 miljoonan dollarin manipulaatiotutkimuksen jälkeen
- [object Object]
- Kauppiaat käyttivät yksisuuntaisia hintapiikkejä Binancen spot-markkinoilla juuri ennen vetojen sulkeutumista.
- Polymarket siirtyi 7. elokuuta Chainlinkin laskemaan aikapainotettuun keskihintaan, jonka ikkuna on 30 tai 60 sekuntia markkinasta riippuen.
- Yhtiö varaa elokuussa 1 000 000 dollaria likviditeettipalkkioihin siirtymän tueksi.
Akateeminen tutkimus osoitti, miten kauppiaat kääntivät viiden minuutin bitcoin-vetojen selvityshinnan yksittäisillä hintapiikeillä. Korjaus siirtää manipuloinnin kustannuksen hyökkääjälle itselleen, kun tappiot ovat tähän asti langenneet tavallisille kauppiaille.
Manipulaatiotutkimus johti nopeaan korjaukseen. Polymarket ilmoittaa vaihtavansa kryptovaluuttojen ylös/alas-markkinoiden selvitystavan hetkellisestä hintanäytteestä aikapainotettuun keskihintaan. Muutos astui voimaan 7. elokuuta ja kohdistuu erityisesti viiden minuutin bitcoin-vetoihin, joissa ongelma oli suurin.
Aikapainotettu keskihinta (TWAP)
TWAP tarkoittaa hintaa, joka lasketaan keskiarvona tietyltä ajanjaksolta yksittäisen hetken sijaan. Se tekee lyhytaikaisesta hintamanipuloinnista kalliimpaa, koska hyökkääjän on ylläpidettävä painetta koko laskentaikkunan ajan yhden salamannopean piikin sijaan.
Uudessa mallissa selvityshinta lasketaan Chainlinkin tuottamana aikapainotettuna keskihintana sen sijaan, että se luettaisiin yhdeltä ajanhetkeltä. Viiden minuutin markkinoilla ikkuna on 30 sekuntia, kun taas 15 minuutin ja neljän tunnin markkinoilla käytetään 60 sekunnin ikkunaa. Likviditeettipalkkioihin varataan elokuun aikana 1 000 000 dollaria, jotta siirtymä sujuisi kaupankäynnin kannalta kitkattomasti.
Taustalla on Stanfordin ja Southern Methodist Universityn tutkijoiden työpaperi, joka kävi läpi Polymarketin viiden minuutin bitcoin-sopimuksen kauppadataa. Tutkijat tunnistivat selvän manipulaatiojäljen: manipuloiduissa kierroksissa 821 lompakolla kerättiin yhteensä arviolta 8,2 miljoonaa dollaria. Tappiot lankesivat pääosin likviditeettiä tarjoaville kauppiaille, jotka asettavat osto- ja myyntitarjouksia molemmin puolin markkinaa ja luottavat siihen, että selvityshinta heijastaa aitoa kysyntää.
Menetelmä oli toistuva.
Kauppiaat syöttivät Binancen spot-markkinoille suuria yksisuuntaisia osto- tai myyntitoimeksiantoja juuri ennen viiden minuutin vedon sulkeutumista, kertoi Bloomberg Law tutkimusta käsitelleessä jutussaan. Hetkellinen hintapiikki riitti kääntämään selvityshinnan halutulle puolelle, koska vanha malli poimi hinnan vain yhdeltä ainoalta ajanhetkeltä.
Tavalliset kauppiaat eivät oikeastaan voineet suojautua manipuloinnilta, koska vastapuolen positioita ei nähty etukäteen. Tutkijat arvioivat, että tappiot kasautuivat juuri niille, jotka kävivät kauppaa likviditeetin tarjoajina eivätkä spekuloineet lopputuloksella.
Aikapainotettu keskihinta nostaa manipuloinnin hintaa selvästi. 30 tai 60 sekunnin ikkuna vaatii hyökkääjältä huomattavasti enemmän pääomaa ja jättää enemmän jälkiä kaupankäyntidataan. Viime hetken hintaliikkeisiin nojanneet lyhyen aikavälin strategiat menettävät todennäköisesti osan aiemmasta tuotto-odotuksestaan, sillä sama kikka toimii enää vain, jos sitä ylläpitää koko laskentaikkunan ajan.
Polymarketin dokumentaation mukaan Chainlinkin Data Streams on jo tuotantokäytössä, ja Polymarketin reaaliaikainen datavirta välittää Chainlinkin laskemat keskihinnat sekä selvitykseen että ulkopuolisten sovellusten käyttöön. Korjaus ei poista lyhyen aikavälin vetomarkkinoiden riskejä kokonaan. Se siirtää kustannuksen manipuloijalle sen sijaan, että tappio jäisi tavallisten kauppiaiden kannettavaksi.
Elokuun likviditeettipalkkiot ja viime hetken hintaheittelyn väheneminen kertovat, toimiiko korjaus käytännössä.
