Kuinka 6 miljardin dollarin tekoälyhuijaus sulki piensijoittajat loukkuun
- Hintaa nostettiin pörsseissä yhteistyössä markkinatakaajan kanssa, ja palkatut vaikuttajat loivat vaikutelman orgaanisesta kysynnästä.
- LAB-tiimi pidensi julkisen myynnin lukitusajan yksipuolisesti kolmesta yhdeksään kuukauteen vasta ostojen jälkeen.
- Token romahti huipustaan 99 prosenttia, ja yhden sijoittajan 5,6 miljoonan dollarin paperivoitto suli 3 219 dollariin.
- On-chain-tutkija ZachXBT pitää tapausta esimerkkinä kaavasta, joka toistuu muissakin tokeneissa.
Sisäpiiri hallitsi yli 95 prosenttia LAB-tokenin tarjonnasta ja purki omistuksiaan palkattujen vaikuttajien luomaan kysyntään. Julkisen myynnin ostajien varat sen sijaan lukittiin yhdeksäksi kuukaudeksi, vasta ostojen jälkeen tehdyllä päätöksellä.
Skylinee, X:ssä tunnettu sijoittaja, laittoi LAB-tokeniin 5 000 dollaria viime vuoden lopulla. Huipulla hänen omistuksensa arvo kohosi paperilla 5,6 miljoonaan dollariin, mutta kun tokenit vihdoin vapautuivat elokuussa, jäljellä oli enää 3 219 dollaria.
– En myynyt missään vaiheessa, koska en pystynyt, Skylinee kertoi X-julkaisussaan The Merklen mukaan.
Tapaus ei ole yksittäinen vahinko, vaan esimerkki toistuvasta kaavasta, jonka ZachXBT, on-chain-tutkija, on kartoittanut kuukausien ajan. LAB markkinoitiin tekoälypohjaisena kaupankäyntiterminaalina, ja token laskettiin liikkeelle Legion-alustalla 0,025 dollarin hintaan loppuvuodesta 2025. Kuukausien hiljaiselon jälkeen sen arvostus kohosi lähes tyhjästä 6 miljardiin dollariin, vaikka tuotteesta ei ollut oikeastaan mitään uutta kerrottavaa.
Täysin laimennettu arvostus (FDV)
FDV kertoo tokenin arvon, jos koko tuleva tarjonta olisi jo liikkeellä. Kun suurin osa tokeneista on lukittuna harvoissa lompakoissa, FDV voi näyttää valtavalta, vaikka kaupankäynnissä on todellisuudessa vain murto-osa koko tarjonnasta. LAB:n 6 miljardin dollarin lukema oli tästä ilmeinen esimerkki.
ZachXBT sanoo selvityksessään, että sisäpiiri hallitsi yli 95 prosenttia tokenin koko tarjonnasta. Hintaa nostettiin pörsseissä yhteistyössä markkinatakaajan kanssa.
Palkattujen vaikuttajien avulla luotiin vaikutelma orgaanisesta kysynnästä, vaikka todellista käyttäjäkiinnostusta ei ollut. Sisäpiiri myi tokeninsa vapaasti tähän keinotekoiseen kysyntään, kun taas julkisen myynnin ostajien positiot oli lukittu. Epäsuhta oli täydellinen: sisäpiirillä ei ollut minkäänlaista myyntirajoitusta, kun taas tavalliset ostajat olivat sidottuja alusta asti.
Ansa napsahti kiinni, kun julkisen myynnin lukitusaikaa pidennettiin yksipuolisesti kolmesta kuukaudesta yhdeksään. Päätös tehtiin vasta sen jälkeen, kun ostajat olivat jo sitoneet rahansa. He olivat hyväksyneet yhdet ehdot ostohetkellä ja huomasivat jälkikäteen olevansa sidottuja toisiin.
Poistumismahdollisuutta ei ollut.
Hinta romahti 1,20 dollarista 0,55 dollariin ja putosi vielä 77 prosenttia kahdessa tunnissa. Huipusta lasku oli lopulta 99 prosenttia, eikä kukaan voinut tietää etukäteen, missä pohja on, koska tarjonta pysyi harvojen käsissä koko ajan.
Bubblemapsin on-chain-datan mukaan LAB:n yhteisömyyntiin osallistui 313 sijoittajaa, jotka sijoittivat yhteensä 1 428 359 dollaria. Ryhmän yhteenlasketut omistukset kohosivat huipussaan noin miljardiin dollariin, mutta olivat tätä artikkelia kirjoitettaessa enää noin 6,8 miljoonaa dollaria. Tämän erän ensimmäinen vapautus tapahtui 14. elokuuta 2026.
ZachXBT on havainnut saman kaavan useissa muissa tokeneissa: palkattu markkinointi, sisäpiirin hallussa oleva tarjonta ja jälkikäteen muutetut lukitusehdot toistuvat kerta toisensa jälkeen. Rakenne toimii sisäpiirille joka kerta samalla tavalla, koska hype houkuttelee ostajia juuri sillä hetkellä, kun lukitusehdot vielä sallivat ehtojen muuttamisen jälkikäteen. Toistaiseksi sijoittajat näyttävät oppivan kaavan vasta kantapään kautta.
