Bitcoin pomppasi paniikkipohjalta – lyhyeksimyyjien suurin likvidaatio sitten huhtikuun
- Lyhytpositioita likvidoitiin 504 miljoonalla dollarilla vuorokaudessa, eniten sitten huhtikuun lopun.
- Bitcoin kävi alle 60 000 dollarin viikonloppuna ja nousi takaisin 63 776 dollariin.
- Pelko- ja ahneusindeksi painui lukemaan 8, syklin pohjalle ja seitsemänteen peräkkäiseen äärimmäisen pelon päivään.
- Analyytikko varoittaa, että nousu voi olla helpotusralli ja varsinainen antautuminen vielä edessä.
Viikonlopun pohjalta ponnistanut nousu koitui kalliiksi niille, jotka olivat lyöneet vetoa hinnan laskun puolesta. Yhdessä vuorokaudessa lyhytpositioita likvidoitiin 504 miljoonalla dollarilla, ja pelko- ja ahneusindeksi painui lukemaan 8 – syklin pohjalle.
Ne, jotka olivat lyöneet vetoa Bitcoinin laskun puolesta, joutuivat viikonlopun jälkeen maksumiehiksi. Hinta oli vajonnut alle 60 000 dollarin, ja monet siirtyivät lisäämään lyhytpositioitaan juuri pohjalukemissa. Sitten suunta kääntyi.
Lyhyeksimyyjät menettivät 504 miljoonaa dollaria maanantaiaamuun päättyneen vuorokauden aikana. Se on suurin yhden päivän tappio lyhyille positioille sitten huhtikuun lopun, kertoo CoinGlassin likvidaatiodata. Nousuun panostaneet menettivät vertailun vuoksi vain 151 miljoonaa dollaria.
Koko kryptomarkkinalla likvidaatioita kertyi noin 655 miljoonaa dollaria, ja ne osuivat yli 104 000 kauppiaaseen. Bitcoin-positiot vastasivat tästä 315 miljoonaa ja ether 201 miljoonaa dollaria. Yksittäisistä pakkomyynneistä suurin oli 12,3 miljoonan dollarin Bitcoin-futuuripositio OKX-pörssissä.
Miksi nimenomaan lyhyeksimyyjät jäivät loukkuun? Moni oli ehtinyt asemoitua laskun puolelle juuri silloin, kun pohja oli jo nähty.
Short squeeze (lyhyeksimyynnin puristus)
Kun moni on lyönyt vetoa hinnan laskun puolesta ja hinta kääntyykin nousuun, vivutetut lyhytpositiot suljetaan pakolla. Pakkosulkeminen edellyttää ostamista, mikä työntää hintaa entistä ylemmäs ja laukaisee lisää sulkemisia. Syntyy itseään ruokkiva nousupiikki.
Liike oli raju. Viikon aikana Bitcoin oli pudonnut lähes 14 prosenttia ja painunut hetkellisesti alle 60 000 dollarin. Viikonlopun pohjilta hinta ampaisi 63 776 dollarin huippuun sunnuntai-iltana ja kävi vielä maanantaiaamuna 63 700 dollarissa, ennen kuin vauhti hiipui noin 62 900 dollariin.
– Pomppu voi hyvinkin olla pelkkä helpotusralli, ja varsinainen antautuminen on yhä edessä, varoittaa CryptoPotaton siteeraama analyytikko.
Mikä laskun ajoi
CoinDeskin varatoimituspäällikkö Shaurya Malwa erittelee kolme syytä edellisen viikon pudotukselle. Strategy myi bitcoineja ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022. Samaan aikaan tekoälyosakkeiden ylivivutettu nousu purkautui. Päälle tuli vielä ennätyksellinen 13 päivän pituinen ETF-ulosvirtausputki, joka imi rahastoista noin 4,3 miljardia dollaria ja päättyi vasta 5. kesäkuuta.
Pelko on poikkeuksellisen syvää. Pelko- ja ahneusindeksi painui lukemaan 8, kun se eilen oli 12 ja viikko sitten 23. Lukema on syklin pohja, ja äärimmäisen pelon aluetta on jatkunut nyt seitsemän päivää putkeen.
Markkinan asemointi on silti ristiriitainen. Bitcoinin perpetuaalifutuurien rahoituskorot ovat lievästi positiivisia, ja avoin korko on noin 38,5 miljardia dollaria. Kaikki eivät siis ole vetäytyneet.
Hermostuneisuus näkyy myös isojen toimijoiden liikkeissä. Strategy myi varantoaan kattaakseen etuosakkeidensa osinkovelvoitteen, kun taas Tom Leen, BitMinen puheenjohtajan, luotsaama yhtiö laski liikkeelle uuden 9,50 prosentin velkakirjan ostaakseen lisää etheriä. Volatiliteetin odotetaan pysyvän korkeana keskiviikon Yhdysvaltain inflaatiolukujen ja SpaceX:n kaltaisten suurten pörssilistautumisten kynnyksellä.
Geopolitiikka palasi kuvaan
Maanantain käänteen takana oli ulkopuolinen laukaisin. Iran ja Israel vaihtoivat tuoreita ilmaiskuja, ja hauras tulitauko murtui. Raakaöljyn WTI-hinta nousi yli 3 prosenttia noin 93,50 dollariin tynnyriltä.
Miksi Lähi-idän kärjistyminen liikuttaa juuri Bitcoinia? Konfliktin uudelleenroihahdus ajaa öljyn hintaa ylös ja ruokkii inflaatiopelkoja. Tämä heilunta on viime kuukausina kulkenut käsi kädessä riskisijoitusten liikkeiden kanssa. Samalla osa sijoittajista hakee Bitcoinista suojaa perinteisten markkinoiden epävarmuutta vastaan, ja se voimisti maanantain äkillistä käännettä.
Seuraava koetinkivi löytyy 65 000 dollarin tasolta, jonka yli hinnan pitäisi puskea vahvistaakseen käänteen. Alapuolella viikonlopun 60 000 dollarin pohja toimii lähimpänä tukitasona.
Jää nähtäväksi, kestääkö pohja. Lyhyeksimyyjät saivat opetuksen, mutta indeksin lukema 8 muistuttaa, ettei markkina ole vielä toipunut pelostaan.
