Bitcoin syöksyi 78 000 dollariin, kun korkopelko laukaisi velkavivun
- Bitcoin painui noin 78 000 dollariin, kahden viikon pohjalle, ja laski päivän aikana noin 3,2 prosenttia.
- Vuorokauden likvidaatioista 552 miljoonaa dollaria kohdistui ostopositioihin ja vain 28 miljoonaa lyhytpositioihin.
- Yhdysvaltain huhtikuun kuluttajahinnat nousivat 3,8 prosenttia, korkeimmilleen sitten toukokuun 2023.
- Pelkoindeksi putosi lukemaan 31, kun se viikkoa aiemmin oli 47.
Yhdysvaltain kuumentunut inflaatio vei toiveet koronlaskuista, ja velkavivulla rakennetut bitcoin-ostot purkautuivat ketjureaktiona. Vuorokauden 581 miljoonan dollarin likvidaatioista 552 miljoonaa osui ostopositioihin.
Ketju alkoi makrotaloudesta, ei kryptopörssistä. Yhdysvaltain huhtikuun kuluttajahintojen nousu oli odotettua kuumempi, ja siitä kasvoi reaktio, joka pyyhki velkavivulla rakennetut bitcoin-positiot pois muutamassa tunnissa. Tätä artikkelia kirjoitettaessa bitcoin vaihtoi omistajaa noin 78 000 dollarissa, kahden viikon pohjalla.
Lasku oli päivän aikana noin 3,2 prosenttia. Viikon alussa bitcoin kävi vielä yli 82 000 dollarissa, joten neljän tuhannen dollarin pudotus tapahtui melko nopeasti.
Solana ja XRP painuivat kumpikin noin viisi prosenttia, joten alamäki ulottui koko riskimarkkinaan. Pienemmät kolikot liikkuvat tällaisina päivinä yleensä bitcoinia jyrkemmin, ja niin kävi nytkin.
Liikkeen kova ydin oli velkavivun purkautuminen. CoinGlassin CoinDeskille toimittamien lukujen mukaan vuorokauden likvidaatiot ylsivät 581 miljoonaan dollariin. Niistä 552 miljoonaa osui ostopositioihin ja vain 28 miljoonaa lyhytpositioihin, joten lähes kaikki pakkomyydyt vedot olivat nousun puolelle.
Bitcoin vei summasta 189 miljoonaa ja ether 151 miljoonaa. Yksittäisistä positioista suurin oli Bitget-pörssissä suljettu 21,59 miljoonan dollarin BTCUSDT-veto.
Likvidaatio ja velkavipu
Velkavivulla sijoittaja avaa positionsa lainarahalla, jolloin pieni hinnanmuutos riittää syömään hänen oman pääomansa. Kun vakuus loppuu, pörssi sulkee position automaattisesti. Pakkomyynnit painavat hintaa lisää ja laukaisevat uusia likvidaatioita.
Korkopelko siirtyi koronnostoon
Miksi inflaatioluku riitti tällaiseen reaktioon? Yhdysvaltain tilastoviraston mukaan huhtikuun kuluttajahinnat nousivat 3,8 prosenttia vuositasolla, korkeimmilleen sitten toukokuun 2023.
Pohjainflaatio oli 2,8 prosenttia, ja tuottajahinnat kohosivat peräti 6,0 prosenttia. Markkina luopui koronlaskuodotuksista nopeasti.
Tilalle tuli päinvastainen näkemys. CME FedWatchin mukaan markkina hinnoittelee nyt noin 30 prosentin todennäköisyyttä sille, että keskuspankki nostaa korkoa vuonna 2026.
Yhdysvaltain kymmenvuotisen valtionlainan tuotto kipusi yli 4,5 prosentin. S&P 500 -indeksi laski 1,2 prosenttia, mikä oli sen heikoin kaupankäyntipäivä sitten maaliskuun.
Kun raha kallistuu, riskisijoitukset myydään ensimmäisinä. Velkavivulla rakennettu kryptopositio on tämän ketjun herkin lenkki, ja juuri se petti vuorokauden aikana. Ensin myytiin osakkeita ja joukkolainoja, ja saman riskien välttelyn viimeisenä vaiheena pörssit sulkivat lainarahalla avatut bitcoin-vedot.
Korkopolun painoarvoa kasvattaa johtajavaihdos. Kevin Warsh on vahvistettu Yhdysvaltain keskuspankin seuraavaksi pääjohtajaksi. Markkina arvioi nyt tarkasti, millaista korkolinjaa Warsh ajaa. Myynnin kanssa samaan aikaan bitcoinin spot-pörssirahastojen kuuden viikon nettotulovirta katkesi, mistä kerromme erikseen omassa jutussaan.
Pelko palasi mittareihin
Tunnelman muutos näkyy myös pelko- ja ahneusindeksissä. Mittari oli torstaina lukemassa 31 eli "Pelon" puolella, kun se päivää aiemmin oli 43 ja viikko sitten 47. Trendi on selvästi laskeva.
Osa kauppiaista varoo lisää alamäkeä. Analyytikko Merlijn The Trader arvioi, että edessä voi olla raju pudotus kohti 63 000:ta dollaria.
– Velkavipu ei ole vielä tyhjentynyt, ja seuraava huuhtelu voi viedä hinnan selvästi alemmas, Merlijn The Trader kommentoi.
Kyse on yhden kauppiaan näkemyksestä ja spekulaatiosta, ei ennusteesta, jonka Kryptolehti allekirjoittaisi. Velkavivun purkautuminen voi yhtä hyvin tasata markkinaa, jos pakkomyynnit ehtyvät. Jää nähtäväksi, pitääkö korkopelko hinnan paineessa pidempään.
