Yield Farming

Mikä on Yield Farming?

Yield farming on DeFi-strategia, jossa sijoittaja siirtää kryptovarojaan eri protokollien välillä maksimoidakseen tuottonsa. Termi viittaa "sadonkorjuuseen" — sijoittaja "viljelee" tuottoa tarjoamalla likviditeettiä, lainaamalla varoja tai stakettamalla tokeneita eri alustoilla.

Käytännössä yield farming voi tarkoittaa esimerkiksi varojen tallettamista Aave-lainaprotokollaan korkotuottoa vastaan, likviditeetin tarjoamista Uniswap-pooliin kaupankäyntimaksuja vastaan tai tokenien lukitsemista Curve Finance -protokollaan CRV-palkkioiden saamiseksi. Usein eri strategioita yhdistellään tuoton maksimoimiseksi.

Yield farming -tuotot ilmoitetaan yleensä vuosituottona (APY, Annual Percentage Yield). Tuotot vaihtelevat voimakkaasti — muutamasta prosentista satoihin prosentteihin. Erittäin korkeat APY-luvut ovat usein väliaikaisia ja liittyvät uusien protokollien käynnistysvaiheeseen, jolloin ne houkuttelevat likviditeettiä jakamalla hallintotokeneita.

Riskit ovat merkittävät. Älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet, impermanent loss, tokenien arvon romahtaminen ja rug pull -huijaukset ovat kaikki todellisia uhkia. Lisäksi jatkuva varojen siirtely protokollien välillä aiheuttaa kaasumaksuja, jotka voivat syödä tuotot pienemmillä sijoituksilla.

Suomessa yield farming -tuotot ovat verotettavaa pääomatuloa, ja jokainen tokenin vaihto tai nostaminen voi olla verotettava tapahtuma.