Funding Rate
JohdannaisetRahoituskorko, joka tasapainottaa perpetual swap -hintaa suhteessa spot-hintaan siirtämällä maksuja long/short-positioiden välillä.
Mikä on Funding Rate?
Funding rate eli rahoituskorko on mekanismi, joka pitää perpetual swap -sopimusten hinnan lähellä kohde-etuuden spot-hintaa. Se on jaksoittainen maksu, joka siirtyy long- ja short-positioiden haltijoiden välillä. Useimmilla pörsseillä funding rate lasketaan ja maksetaan kahdeksan tunnin välein eli kolme kertaa päivässä.
Kun perpetual swapin hinta on spot-hinnan yläpuolella, funding rate on positiivinen ja long-positioiden haltijat maksavat short-positioille. Tämä kannustaa kauppiaita avaamaan short-positioita ja sulkemaan long-positioita, mikä painaa hintaa takaisin kohti spot-tasoa. Negatiivinen funding rate toimii päinvastoin: short-positiot maksavat longeille.
Funding rate on yksi kryptomarkkinoiden tärkeimmistä sentimentti-indikaattoreista. Korkea positiivinen funding rate (esimerkiksi yli 0,05 % per 8 tunnin jakso eli noin 55 % vuositasolla) kertoo ylikuumentuneesta nousevasta markkinasta ja voi ennakoida korjausta. Negatiivinen funding rate viittaa bearish-sentimenttiin ja voi tarjota kontrarian ostotilaisuuksia. Binancen, Bybitin ja OKX:n funding ratet ovat seurattavissa Coinglass-palvelusta.
Sijoittajalle funding rate vaikuttaa suoraan vivutetun position kannattavuuteen. Pitkäaikaisessa long-positiossa korkea positiivinen funding rate syö tuottoa päivä päivältä. Toisaalta ammattimaiset kauppiaat hyödyntävät korkeita funding rateja basis trade -strategialla: he ostavat spot-markkinalta ja shorttaavat perpetual swapilla samaan aikaan kerätäkseen funding-maksuja markkinaneutraalisti.