Bitcoin nousi lähelle 82 000 dollaria, mutta ostajat kärsivät pahiten likvidaatioaallossa
- Vuorokauden likvidaatioista noin 69 prosenttia eli lähes 274 miljoonaa dollaria kohdistui pitkiin positioihin, vajaat 125 miljoonaa lyhyisiin positioihin.
- Rahoituskorot pysyivät plussalla lähes kaikilla pörsseillä, ainoana poikkeuksena OKX:n bitcoin-korko.
- [object Object]
- Bitcoin-ETF-virrat hyytyivät yli 730 miljoonan dollarin päivästä 57,2 miljoonaan seuraavana päivänä.
Rahoituskorot ja avoin korko viittaavat siihen, että velkavipu vaihtoi vain suuntaa eikä hävinnyt markkinoilta.
Bitcoinin noustessa loppuviikosta lähelle 82 000 dollaria suurin osa vuorokauden likvidaatioista osui juuri niihin, jotka olivat panostaneet nousuun.
Johdannaismarkkinoilla likvidoitiin vuorokauden aikana yhteensä lähes 400 miljoonaa dollaria positioita. Niistä pitkiä positioita oli lähes 274 miljoonaa dollaria eli noin 69 prosenttia, loput vajaat 125 miljoonaa dollaria olivat lyhyitä positioita CoinGlassin ja CoinGeckon datan mukaan. Tavallisesti kurssipiikissä käy päinvastoin: likvidoituvat ensisijaisesti ne, jotka ovat panostaneet laskuun.
Selitys löytyy alkuviikon liikkeestä. Yllättävä työllisyysraportti painoi bitcoinin hetkellisesti alle 80 000 dollarin keskellä viikkoa, ja pyyhki pois raskaasti vivutettuja pitkiä positioita juuri ennen kuin kurssi kääntyi takaisin kohti 82 000 dollaria.
Rahoituskorot pysyivät plussalla
Rahoituskorko (funding rate)
Rahoituskorko on ikuisten futuurisopimusten mekanismi, joka pitää futuurihinnan lähellä spot-hintaa: positiivisella korolla pitkien positioiden haltijat maksavat lyhyiden haltijoille pitääkseen positionsa auki. Jatkuvasti plussan puolella pysyvä korko kertoo, että vipua käyttäviä ostajia on markkinoilla enemmän kuin myyjiä.
Likvidaatioaallosta huolimatta rahoituskorot pysyivät plussalla useimmilla pörsseillä. Bitcoin-futuureista Binance näytti 0,12 prosenttia ja Bybit 0,24 prosenttia, ainoana poikkeuksena OKX miinusmerkkisellä 0,12 prosentilla. Etherillä korot olivat vielä selvemmin positiivisia: Binance 0,19 prosenttia, Bybit 0,18 prosenttia ja OKX peräti 0,78 prosenttia.
Avoin korko ei myöskään kutistunut likvidaatioiden mukana.
Bitcoin-futuurien avoin korko pysyi lähes 49 miljardissa dollarissa, josta suurin osa, noin 403 000 bitcoinia, oli Binancella. Etherin avoin korko oli noin 30,5 miljardia dollaria. Velkavipu ei kadonnut markkinoilta vaan vaihtoi omistajaa.
Markkinatunnelma ei liikkunut likvidaatioaallon aikana. Crypto Fear & Greed -indeksi oli lauantaina 73 pistettä eli luokassa "ahneus", käytännössä sama kuin edellisenä päivänä.
Viikko sitten lukema oli 69, ja alimmillaan indeksi kävi 62 pisteessä 31.8. Ahneus on siis hallinnut koko viikon likvidaatioista riippumatta.
Rahastovirrat hidastuivat nopeasti
Rahastopuolella torstai oli alkuviikkoakin vauhdikkaampi. Torstaina 3.9. yhdysvaltalaisiin bitcoin-ETF-rahastoihin virtasi yli 730 miljoonaa dollaria, korkein päivätaso sitten tammikuun – suurimman osuuden keräsi BlackRockin IBIT, 450 miljoonaa dollaria Trustnodesin tietojen mukaan.
Seuraavana päivänä tahti rauhoittui selvästi. Farsiden datan mukaan perjantaina 4.9. bitcoin-rahastoihin virtasi enää 57,2 miljoonaa dollaria, kun taas ether-rahastoista poistui 48,3 miljoonaa dollaria.
