Wisen pankkilupa kaatui, seuraava yritys tehdään GENIUS-lain kautta
- OCC hylkäsi Wisen kansallisen trust-pankin toimilupahakemuksen, ja yhtiö kertoi siitä 24. heinäkuuta.
- Wisen osake laski ilmoituspäivänä noin 10 prosenttia.
- Taustalla oli keskuspankin tauko master-tileissä sekä aiemmin kirjatut rahanpesun torjunnan puutteet.
- GENIUS-lain mukainen toimilupa ei takaa master-tiliä, jolloin liikkeeseenlaskija jää kirjeenvaihtajapankkien varaan.
Osake laski noin 10 prosenttia yhden päivän aikana, mutta olennaisempi kysymys on tekninen. Uusi stablecoin-toimilupa ei automaattisesti avaa sitä keskuspankkitiliä, jonka puuttuminen kaatoi ensimmäisen hakemuksen.
Rahansiirtoyhtiö Wise haki Yhdysvalloista pankin toimilupaa ja sai kieltävän vastauksen. Yhtiö kertoi 24. heinäkuuta, että Yhdysvaltain pankkivalvoja OCC hylkäsi sen kansallisen trust-pankin toimilupahakemuksen.
Trust-pankki on rajoitetun toimiluvan pankki, joka ei ota talletuksia tavanomaiseen tapaan. Wise kertoo tiedotteessaan hakevansa uudelleen, tällä kertaa GENIUS-lain kautta.
GENIUS-laki on Yhdysvaltain liittovaltiotason kehikko stablecoineille eli vakaarahakkeille, joiden arvo on sidottu dollariin.
Sijoittajat ehtivät reagoida saman päivän aikana. Osake laski noin 10 prosenttia.
Yhden päivän kymmenen prosentin lasku on maksualan yhtiölle kova reaktio yhteen viranomaispäätökseen. Hylkäys ei sulje Yhdysvaltain markkinaa Wiseltä, mutta se pidentää matkaa säänneltyyn dollarituotteeseen.
Kaksi estettä, ei yhtä
Hylkäykselle ei ollut yksittäistä syytä. The Block kertoo, että vastustusta tuli sääntelyssä kahdelta suunnalta.
Yhdysvaltain keskuspankki on pitänyt taukoa master-tilien myöntämisessä trust-pankeille, joiden talletuksia liittovaltion talletussuoja ei kata. Sen lisäksi valvojat olivat jo aiemmin kirjanneet yhtiölle puutteita rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjunnassa.
Esteet ovat eri luonteisia. Ensimmäinen koskee koko tätä trust-pankkien luokkaa eikä yksin Wiseä.
Toinen liittyy yhtiön omaan historiaan. Vanhoja valvontahavaintoja ei pyyhitä pois uudella hakemuksella, vaan niiden korjaaminen pitää pystyä näyttämään toteen.
Master-tili (master account)
Master-tili tarkoittaa suoraa tiliä keskuspankissa. Sen haltija säilyttää rahansa keskuspankissa eikä liikepankissa, jolloin maksut liikkuvat ilman välikäsiä. Vakaarahakkeen liikkeeseenlaskijalle se olisi turvallisin paikka pitää vakuutensa.
Mitä lupa oikeastaan sallisi
Jos toimilupa menisi läpi, Wise saisi säännellyn väylän laskea liikkeeseen dollarirahakkeen pankkitasoisen valvonnan alla. Liikkeeseenlaskijaa valvottaisiin samoilla säännöillä kuin pankkia, ei osavaltiokohtaisen maksulaitosluvan varassa.
Isoille vastapuolille ero on varsin konkreettinen. Vastapuoli haluaa tietää, kuka vakuuksia valvoo ja kuinka nopeasti puute tulisi ilmi. Vakaarahakkeen arvo pysyy paikallaan vain niin kauan kuin sen takana olevat vakuudet ovat siellä, missä ne on luvattu pitää.
Se, mitä toimilupa ei ratkaise
Yksi kohta jää silti auki, ja se on sama kohta, johon ensimmäinen hakemus kompastui. GENIUS-lain mukainen toimilupa ei automaattisesti takaa keskuspankin master-tiliä.
Toimilupa ja master-tili ovat kaksi erillistä prosessia. OCC päättää siitä, saako yhtiö toimia pankkina. Keskuspankki päättää erikseen siitä, pääseekö yhtiö keskuspankin tilille.
Toimilupa avaa keskustelun. Lopputulosta se ei ratkaise, ja tauko on yhä voimassa.
Mitä liikkeeseenlaskijalle jää, jos tiliä ei myönnetä? Riippuvuus kirjeenvaihtajapankeista. Vakuudet ja maksuliikenne kulkevat silloin toisten pankkien kautta, ja juuri se syö sitä etua, jota koko lupahaulla tavoitellaan.
Kirjeenvaihtajapankki on välikäsi, jonka kautta rahat liikkuvat silloin, kun omaa pääsyä keskuspankkiin ei ole. Jokainen välikäsi tuo mukanaan oman hintansa, viiveensä ja yhden vastapuoliriskin lisää.
Wisen toinen yritys lähtee siis liikkeelle samasta avoimesta kohdasta, johon ensimmäinen kaatui. Uusi kehikko voi ratkaista valvonnan muodon, mutta ei sitä, kenen holvissa dollarit lepäävät.
Jää nähtäväksi, riittääkö se silloin, kun keskuspankin ovi on toistaiseksi kiinni.
