Charles Schwab valmistautuu ennustemarkkinoille – vedonlyönti S&P 500:n sulkutasosta
- Wall Street Journal raportoi Schwabin valmistelevan kyllä tai ei -vetoja S&P 500:n sulkutasosta.
- Tuote rakentuisi binäärioptioiksi yhteistyössä Cboe Global Marketsin kanssa.
- Schwab ei vahvistanut tietoja, eikä uutisessa siteerattu ketään yhtiön johtajaa.
- Indeksi-vain-tuote väistää urheilu-ennusteita piinaavan sääntelykiistan.
Raportin mukaan piensijoittajat saisivat lyödä kyllä tai ei vetoa siitä, sulkeutuuko S&P 500 valitun tason ylä- vai alapuolelle.
Kymmenen biljoonan dollarin varallisuudenhoitaja aikoo raporttien mukaan tuoda ennustemarkkinat tavalliselle piensijoittajalle. Charles Schwab valmistelee Wall Street Journalin tietojen mukaan tuotetta, jossa asiakas lyö yksinkertaista vetoa osakeindeksin suunnasta.
Analyytikot pitävät siirtymää rakenteellisena. Wall Streetin valtavirta astuu alueelle, jolla ovat tähän asti toimineet lähinnä Kalshin ja Polymarketin kaltaiset erikoisalustat.
Journalin perjantaina 19. kesäkuuta julkaiseman jutun mukaan Schwab suunnittelee piensijoittajille kyllä tai ei -vetoja. Kysymys on yksinkertainen. Sulkeutuuko S&P 500 valitun hintatason ylä- vai alapuolelle?
Miten tuote on rakennettu
Tuote rakentuisi binäärioptioiksi yhteistyössä Cboe Global Marketsin kanssa. Oikealla puolella sulkeutuva indeksi tuottaa kiinteän käteiskorvauksen. Väärä veto ei tuota mitään.
Cboe tarjoaisi lisäksi Plus Zone -ominaisuuden. Se maksaa osittaisen korvauksen, jos sijoittaja arvasi suunnan oikein mutta taso ei aivan täsmännyt. Julkaisua odotetaan raportin mukaan lähikuukausina.
Binäärioptio (binary option)
Binäärioptio maksaa kiinteän summan, jos ennalta määritelty ehto toteutuu, ja muuten ei mitään. Tässä ehto on yksinkertainen. Sulkeutuuko indeksi valitun tason ylä- vai alapuolelle?
Varauksia kannattaa pitää mielessä. Journalin lähteinä olivat asiaan perehtyneet henkilöt, ja Schwab ei kommentoinut asiaa. Uutisessa ei siteerattu yhtäkään yhtiön johtajaa.
Linja sopii silti yhtiön aiempiin puheisiin. Toimitusjohtaja Rick Wurster on aiemmin sanonut, että yhtiötä kiinnostavat enemmän rahoitusmarkkinoihin sidotut ennustetuotteet kuin urheilu tai politiikka. Indeksivedonlyönti istuu juuri tähän muottiin.
Miksi ajoitus on herkkä
Ennustemarkkinat ovat Yhdysvalloissa kovan sääntelypaineen alla. Osavaltiot ovat haastaneet erityisesti urheiluun sidottuja event-sopimuksia. Rhode Island haastoi Kalshin ja Polymarketin 22. toukokuuta, ja Kentuckyn oikeusministeri Russell Coleman vei oman juttunsa eteenpäin 17. kesäkuuta.
Liittovaltiotasolla CFTC:n puheenjohtaja Michael Selig ajaa virastolle yksinomaista toimivaltaa. Hänen mukaansa event-sopimukset voidaan luokitella johdannaisiksi.
Schwabin indeksi-vain-tuote väistää koko kiistellyimmän alueen.
– Pelkkään indeksiin sidottu tuote pysyy kaukana urheiluvedonlyönnin sääntelykiistasta, kuvaa eräs alaa seuraava analyytikko.
Schwab ei astu tähän tyhjästä. Yhtiö aloitti toukokuussa spot-bitcoinin ja etherin kaupan piensijoittajille, hintana 0,75 prosenttia per kauppa. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä nettotulos oli 2,5 miljardia dollaria ja liikevaihto yhtiön tulosjulkistuksen mukaan ennätykselliset 6,5 miljardia dollaria, kasvua 16 prosenttia vuodessa.
Avoimeksi jää vielä paljon. Tuotteen lopullinen rakenne ja valvontamalli ratkaisevat, kuinka nopeasti ennustemarkkinat siirtyvät erikoisalustoilta tavallisen sijoittajan tilille. Toistaiseksi kyse on raportista, ei vahvistetusta lanseerauksesta.
