Vähän tunnettu 1 250 prosentin sääntö voi sulkea Yhdysvaltain pankit pois bitcoinista
- 1 250 prosentin riskipaino pakottaa pankin sitomaan dollarin omaa pääomaa jokaista bitcoin-dollaria kohti.
- 100 miljoonan dollarin bitcoin-positiosta tulee 1,25 miljardin dollarin riskipainotettu erä pankin taseessa.
- Kuusi republikaanisenaattoria vaati 27. toukokuuta Yhdysvaltoja korvaamaan säännön teknologianeutraalilla mallilla.
- EU otti saman painon käyttöön CRR3-asetuksella jo heinäkuussa 2024, joten suomalaispankit elävät jo sen kanssa.
Basel-komitean pääomasääntö pakottaa pankin varaamaan dollarin pääomaa jokaista bitcoiniin sijoitettua dollaria vastaan. Kuusi republikaanisenaattoria vaatii nyt Yhdysvaltoja hylkäämään säännön, jota eurooppalaiset pankit ovat jo noudattaneet vuodesta 2024.
Pankin näkökulmasta bitcoin on kallein omaisuuserä, jonka se voi taseeseensa ottaa. Syynä on Baselin pankkivalvontakomitean kryptostandardi, joka antaa suojaamattomille kryptovaroille 1 250 prosentin riskipainon.
Luku kuulostaa hämärältä, mutta sen vaikutus on yksinkertainen. Tulokseksi tulee tasan sata prosenttia: pankki sitoo täyden dollarin pääomaa jokaista bitcoin-dollaria kohti.
1 250 prosentin riskipaino
Pankin pääomavaade lasketaan kertomalla omaisuuserän arvo sen riskipainolla ja sitten kahdeksan prosentin vähimmäisvaateella. Kun riskipaino on 1 250 prosenttia, lopputulos on dollari pääomaa jokaista sijoitettua dollaria kohti. Tavallisen valtionlainan paino on lähellä nollaa.
Näin korkea paino tekee bitcoinin pitämisestä taseessa lähes mahdotonta. Sadan miljoonan dollarin bitcoin-positio muuttuu pankin laskelmissa 1,25 miljardin dollarin riskipainotetuksi eräksi, jota vastaan pankilla on oltava noin sata miljoonaa dollaria omaa pääomaa. Erillinen katto rajaa koko Group 2 -luokan vastuut yhteen prosenttiin pankin ydinpääomasta.
Arvostelijat kutsuvat sääntöä tosiasialliseksi kielloksi. Harva pankki sitoo pääomaansa tällä tavalla, kun saman summan voi sijoittaa tuottavammin muualle.
Senaattorit haastavat Baselin linjan
Paine kohdistuu nyt suoraan Yhdysvaltojen valvojiin. Kuusi republikaanisenaattoria – Bill Hagerty, Dan Sullivan, Cynthia Lummis, Bernie Moreno, Jon Husted ja Ted Budd – lähetti 27. toukokuuta kirjeen keskuspankille, talletussuojavirasto FDIC:lle ja pankkivalvoja OCC:lle. Lummis edustaa Wyomingia ja on senaatin tunnetuin kryptomyönteinen ääni.
Kirjeen vastaanottajiin kuuluu Michelle Bowman, Yhdysvaltain keskuspankin valvonnasta vastaava varapuheenjohtaja. Senaattorit vaativat, että Yhdysvallat rakentaa oman mallinsa Baselin yleispätevän painon tilalle.
– Sääntelyn pitää olla teknologianeutraalia ja riskiperusteista, ei yhtä omaisuusluokkaa rankaisevaa, senaattorit kirjoittavat.
Teknologianeutraali ja riskiperusteinen malli kohtelisi bitcoinia kuten muitakin sen volatiliteetin omaavia varoja. Se laskisi pääomavaadetta selvästi ja avaisi pankeille tien tarjota säilytys- ja kaupankäyntipalveluita. Bowman totesi maaliskuussa keskuspankin arvioivan kryptolinjaansa uudelleen.
Kirje seuraa senaatin pankkivaliokunnan päätöstä, joka vei niin sanottua CLARITY-lakia eteenpäin 14. toukokuuta äänin 15–9. Tavoitteena on antaa kryptovaroille oma sääntelykehys liittovaltion tasolla.
Eurooppa kulkee toiseen suuntaan
Suomalaiselle lukijalle olennaista on, että EU ei kierrä sääntöä vaan panee sitä jo toimeen. CRR3-asetuksen artikla 501d asetti Group 2b -varoille 1 250 prosentin siirtymäkauden painon, joka tuli voimaan 9. heinäkuuta 2024.
Pankkiviranomainen EBA valmistelee pysyvää mallia vuoden 2026 aikana. Baselin standardi astui muodollisesti voimaan vuoden 2026 alussa.
Asetelma on kiinnostava. Yhdysvaltalaiset lainsäätäjät yrittävät purkaa säännön, jonka kanssa eurooppalaiset ja suomalaiset pankit ovat jo eläneet lähes kaksi vuotta.
Voiko yksi suuri talousalue hylätä Baselin linjan ilman, että muut seuraavat perässä? Sitä on toistaiseksi mahdoton sanoa, ja paljon riippuu siitä, miten valvojat Washingtonissa vastaavat kirjeeseen. Jää nähtäväksi, syntyykö Atlantin yli sääntelyero, joka kallistaa pankkien bitcoin-vastuut vain toiselle puolelle.
