JPMorgan ja Citi rakentavat pankeille yhteistä tokenisoitujen talletusten verkostoa
- JPMorganin Kinexys-talletustokenin kautta on kiertänyt jo yli 3 biljoonaa dollaria, ja päivittäinen volyymi on noin 5 miljardia dollaria.
- Verkostoa pyörittäisi The Clearing House, ja se käynnistyisi vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
- Tokenisoitu talletus on tavallinen pankkitalletus lohkoketjussa, ei stablecoin.
- Hanke on pankkien puolustusliike stablecoinien aiheuttamaa disintermediaatiota vastaan.
Yhdysvaltain suurimmat liikepankit suunnittelevat yhteistä verkostoa, jossa tavalliset pankkitalletukset liikkuvat lohkoketjussa. Tavoite on pitää raha säännellyn pankkijärjestelmän sisällä, kun stablecoinit uhkaavat vetää likviditeettiä pois pankkien taseista.
Stablecoinit ovat alkaneet näyttää uhalta pankkien ydinliiketoiminnalle. Nyt Wall Streetin suurimmat talot rakentavat oman lohkoketjupohjaisen vastineensa.
Yhdysvaltain johtavat liikepankit suunnittelevat yhteistä tokenisoitujen talletusten verkostoa, kertoi Wall Street Journal tällä viikolla. Hankkeessa ovat mukana muun muassa JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America ja Wells Fargo. Verkostoa pyörittäisi The Clearing House, pankkien yhteisomistama reaaliaikaisten maksujen yhtiö, joka jo vastaa RTP-verkostosta. Käynnistys ajoittuisi vuoden 2027 ensimmäiselle puoliskolle. Julkista tuotenimeä hankkeelle ei vielä ole.
Idea on rakenteeltaan yksinkertainen. Tavallinen, talletussuojan piirissä oleva pankkitalletus esitetään lohkoketjussa tokenina, mutta sen taustalla pysyy sama luottoriski, sääntely ja kirjanpito kuin tavallisella talletuksella. Raha ei poistu säännellystä pankkijärjestelmästä missään vaiheessa.
Tokenisoitu talletus vs. stablecoin
Tokenisoitu talletus on tavallinen pankkitalletus, joka liikkuu lohkoketjussa. Se on talletussuojan piirissä ja pysyy pankin taseessa. Stablecoinin liikkeeseenlaskija on tyypillisesti pankkijärjestelmän ulkopuolinen toimija, jolloin raha valuu pois pankkien taseista.
Puolustusliike, ei innostuksen aalto
Miksi pankit liikahtavat juuri nyt? Vastaus on stablecoinien aiheuttama disintermediaatio. Jos asiakkaat siirtävät talletuksiaan stablecoineihin, likviditeetti karkaa pankkien taseista.
Taustalla häämöttää myös Yhdysvaltain valmisteilla oleva CLARITY-laki, joka selkiyttäisi digitaalisen rahan pelisääntöjä.
Verkosto tarjoaisi ympärivuorokautisen, reaaliaikaisen selvityksen lohkoketjussa. Ensimmäisinä käyttäjinä olisivat suuret monikansalliset yritykset, jotka tarvitsevat ohjelmoitavaa kassanhallintaa, reaaliaikaista likviditeettiä ja rajat ylittäviä maksuja. Lohkoketjun teknologiatoimittajaa ei ole vielä valittu.
David Watson, The Clearing Housen toimitusjohtaja, ei vähättele hankkeen kokoa. Watson sanoo, että maksut lohkoketjussa muuttavat alaa perustavasti.
– Tämä on pankeille iso askel, Watson sanoo.
Shahmir Khaliq, Citin palveluliiketoiminnan johtaja, muotoilee asian vielä suoremmin. Khaliq sanoo verkoston käytännössä lukitsevan pankkien roolin pääomamarkkinoilla.
Kaikki eivät maalaa kysyntää ruusuisin värein. Mark Monaco, Bank of American globaalien maksuratkaisujen johtaja, myöntää, etteivät asiakkaat jonota ovella tokenisoitujen talletusten perään – ainakaan vielä. Pankit asemoituvat tulevaa kysyntää varten.
Yhteinen kerros yksittäisten kokeilujen päälle
Yksittäisiä talletustokenikokeiluja on ollut jo pitkään. JPMorganin Kinexys laskee liikkeeseen talletustokenin nimeltä JPM Coin, joka on jo institutionaalisten asiakkaiden käytössä.
Sen kautta on kiertänyt yhteensä yli 3 biljoonaa dollaria, ja päivittäinen volyymi on noin 5 miljardia dollaria. Citillä on vastaava Citi Token Services.
Uusi verkosto rakennettaisiin näiden pankkikohtaisten siilojen päälle yhteiseksi kerrokseksi. Riittääkö yritysasiakkaiden kysyntä kantamaan hanketta, kun stablecoinit kilpailevat samasta rahasta? Se jää nähtäväksi.
