Securitize tuo Hamilton Lanen yksityisluottorahaston Tronille – verkon ensimmäinen tokenisoitu rahasto
- Securitize laski tiistaina Hamilton Lanen HLSCOPE-rahaston tokenisoidun version Tron-lohkoketjuun.
- Kyseessä on ensimmäinen varallisuuserä, jonka Securitize on koskaan laskenut Tronille.
- Pääsy on rajattu akkreditoituihin sijoittajiin, ja rajaus kulkee tokenin mukana ketjusta toiseen.
- Tronin 90 miljardin dollarin stablecoin-volyymi on lähes pelkkää selvitystä, ei sijoitustoimintaa.
Tokenisoitu yksityisluottorahasto siirtyy verkkoon, jonka volyymi on lähes pelkkää stablecoin-selvitystä. HLSCOPE:n 4,4 miljoonan dollarin token-arvo kertoo, että kyse on toistaiseksi kokeesta, ei läpimurrosta.
Tronilla liikkuu lähinnä USDT-siirtoja. Tiistaina verkkoon saapui ensimmäinen institutionaalinen yksityisluottorahasto.
Securitize laski Tron-lohkoketjuun tokenisoidun version Hamilton Lanen Senior Credit Opportunities -rahastosta. Tunnuksella HLSCOPE kulkeva rahasto on ensimmäinen varallisuuserä, jonka tokenisaatioalusta on koskaan tuonut tähän verkkoon. Yhtiöt kertoivat asiasta yhteistiedotteessa.
Reaalimaailman varat tarkoittavat perinteisiä omaisuuseriä, jotka tuodaan lohkoketjuun token-muodossa. Tässä kyse on yksityisluottorahastosta.
Sen taustalla painavat isot nimet. Hamilton Lane (Nasdaq: HLNE) on yksityismarkkinayhtiö, jolla oli maaliskuun lopussa noin biljoona dollaria hoidossa ja valvonnassa. Securitizen oma AUM ylittää neljä miljardia dollaria, ja sen rahastokumppaneihin kuuluvat muun muassa Apollo, BlackRock, BNY, KKR ja VanEck.
Miksi juuri Tron? Verkko on yhtiön oman ilmoituksen mukaan koti 383 miljoonalle tilille ja noin 90 miljardin dollarin edestä liikkeessä oleville stablecoineille.
Mutta tuo volyymi on lähes pelkkää stablecoin-selvitystä, ei hajautetun rahoituksen (DeFi) aktiivisuutta. Securitizen tuotteet ovat tähän asti toimineet pääosin Ethereumissa ja Polygonissa.
Rahaston ehdot ja monen ketjun jalanjälki
HLSCOPE on ollut käytössä toukokuusta 2023, alun perin Polygonissa. Vähimmäissijoitus on 10 000 dollaria, kun alla olevassa instituutiorahastossa raja on kaksi miljoonaa. Merkintäikkunat aukeavat kuukausittain.
Hallinnointipalkkio on 1,75 prosenttia, eikä tuottopalkkiota peritä. RWA.xyz-datan mukaan rahaston NAV on noin 1 228 dollaria per token ja token-arvoa on kertynyt noin 4,4 miljoonaa dollaria.
Tron on viides verkko Polygonin, Ethereumin, Optimismin ja Plumen jälkeen. Ketjujen väliset siirrot kulkevat Wormholen kautta.
– Tokenisaatio saavuttaa täyden potentiaalinsa vasta, kun instituutiotason varat voivat liikkua maailmanlaajuista mittakaavaa varten rakennetuissa lohkoketjuverkoissa, sanoo Securitizen perustaja ja toimitusjohtaja Carlos Domingo.
Akkreditoitu sijoittaja (Reg D)
Yhdysvaltain Reg D -poikkeus sallii rahaston myynnin vain tulo- tai varallisuusrajat täyttäville sijoittajille ilman raskasta listautumisprosessia. HLSCOPE:ssa tämä rajaus on koodattu tokeniin, ja Securitizen siirtoasiamies valvoo sitä myös ketjusta toiseen siirryttäessä.
Mihin Tron-jakelun testi kaatuu tai onnistuu
Tässä on syytä pysähtyä. HLSCOPE:n 4,4 miljoonan dollarin token-arvo jää kauas Tronin stablecoin-mittakaavasta.
Verkon käyttäjäkunta painottuu vahvasti yksityishenkilöiden USDT-siirtoihin, mikä ei ainakaan päällisin puolin vastaa akkreditoitujen sijoittajien profiilia. Houkutteleeko Tronin likviditeetti tosiasiassa päteviä merkitsijöitä, vai jääkö verkko pelkäksi selvityspaikaksi siirroille, joiden molemmat päät Securitize itse hallitsee?
Laajempi kaari kannattaa pitää mielessä. Liikkeeseenlasku jatkaa institutionaalista tokenisaatiokehitystä. Aiemmin DTCC valitsi Stellarin tokenisoiduille arvopapereille, ja Franklin Templetonin tokenisoitu rahamarkkinarahasto ylitti toukokuussa 2,5 miljardin dollarin hallinnoitavan varallisuuden.
– Tron tukee nopeaa, tehokasta ja skaalautuvaa maailmanlaajuista selvitystä, sanoo Tronin perustaja ja Tron DAO:n puheenjohtaja Justin Sun.
Seuraavien laskujen tahti kertoo, onko kyse yhden tuotteen kokeilusta vai laajemmasta suunnanmuutoksesta. Toistaiseksi se jää nähtäväksi.
