FDIC paikantaa kryptosektorin osuuden Yhdysvaltain nopeimmissa pankkirynnäyksissä
- Signature Bankin aktiivit escrow-talletukset putosivat 88 prosenttia 7.–17.3.2023 ja 83 prosenttia pudotuksesta tapahtui kahdessa pankkipäivässä.
- Yli 99,5 prosenttia näistä talletuksista ylitti FDIC:n 250 000 dollarin vakuutusrajan.
- Asiakkaina oli kryptopalveluyrityksiä ja banking-as-a-service-fintechejä, jotka käsittelivät asiakasvarojen pooleja.
- FDIC:n puheenjohtaja Travis Hill kuvasi rynnäyksiä historian nopeimmiksi pankkitalletusten pakovirroiksi.
Tuore FDIC-tutkimus nimeää aktiivit escrow-tilit nopeimmiksi pakovirroiksi maaliskuussa 2023. Signature Bankissa kategoria romahti 88 prosenttia kymmenessä päivässä, ja 99,5 prosenttia näistä talletuksista oli vakuuttamattomia.
Yhden päivän aikana 23,3 miljardia dollaria. Sen verran lähtevää wire-pyyntöä Signature Bankin tallettajat lähettivät 10.3.2023, kun pankki vielä yritti pysyä auki. Federal Deposit Insurance Corporationin staff-tutkimus Dissecting Depositor Flight julkaistiin 14.5.2026 ja kertoo nyt yksityiskohtaisesti, kuka pakeni ensin ja miksi.
Vastaus on tarkempi kuin moni odotti. FDIC:n tutkijat tunnistavat yhden talletusluokan kaikkien muiden yläpuolelle: aktiivit escrow-talletukset, joiden kautta kryptopalveluyritykset ja banking-as-a-service-fintechit pitivät asiakasvarojaan pankissa.
Aktiivi escrow-talletus (active escrow deposit)
Yhdysvaltalainen pankkikategoria, jossa esimerkiksi krypto- tai fintech-yritys tallettaa pooliin omien loppuasiakkaidensa rahoja. Talletus on yhden yhtiön nimissä, mutta todelliset edunsaajat ovat satoja tai tuhansia ulkopuolisia. Edunsaajat pystyvät usein liikuttamaan varoja nopeasti, mikä tekee poolista poikkeuksellisen herkän paolle.
Signature Bankissa aktiivien escrow-talletusten määrä romahti 88 prosenttia aikavälillä 7.–17.3.2023. FDIC:n mukaan 83 prosenttia pudotuksesta tapahtui kahdessa pankkipäivässä, ja se oli suurin prosentuaalinen lasku kaikista pankin talletuskategorioista. Aktiivit escrow olivat ennen ryntäystä 13–15 prosenttia koko talletuskannasta. First Republicilla vastaava kategoria putosi 52 prosenttia saman jakson aikana.
Tärkeintä rynnäyksen mekaniikkaa selittää yksi luku. Yli 99,5 prosenttia Signaturen aktiivin escrowin saldoista ylitti FDIC:n 250 000 dollarin talletussuojarajan. First Republicillakin osuus oli noin 99 prosenttia. American Banker huomauttaa, että vakuuttamattomat tallettajat reagoivat tyypillisesti ensin, mutta tässä mittakaava oli poikkeuksellinen. Vakuuttamattomien talletusten kokonaisosuus oli ennen kriisiä Signaturella 76 prosenttia, Silicon Valley Bankissa 94 prosenttia ja First Republicilla 74 prosenttia.
Pakovirta liikkui Fedwiren ja SWIFTin kautta, ei pankkiautomaateilla. Bridge-pankki käsitteli vielä 19 miljardin dollarin lähtevät siirrot 13.3.2023 sen jälkeen, kun alkuperäinen 23,3 miljardin pyyntöruuhka oli jättänyt 2,2 miljardia käsittelemättä edellisenä perjantaina. ABA Banking Journal toteaa, että täysin vakuutetut yksityisasiakkaat eivät juurikaan liikkuneet. Heille talletussuoja toimi suunnitellusti.
FDIC:n puheenjohtaja Travis Hill kommentoi tutkimusta tiedotteessaan.
– Tämä tutkimus tarjoaa erittäin yksityiskohtaisen kuvan talletusvirroista Yhdysvaltain historian nopeimmissa pankkirynnäyksissä ja syventää ymmärrystämme rynnäysdynamiikasta nyky-pankkialalla, Hill sanoo.
GN Crypto nostaa esiin saman havainnon eri kulmasta. Sektori, jolla on suuri määrä keskitettyä asiakaspooli-varallisuutta, voi muuttaa yksittäisen pankin kassavirran painopistettä jopa muutamassa tunnissa. Pakeneva ei välttämättä ole krypto sinänsä vaan se infrastruktuuriasiakas, joka pitää tuhansien loppuasiakkaiden likviditeettiä yhden tilinumeron takana.
Miksi tämä koskee Eurooppaa? MiCA-asetuksen stablecoin-arkkitehtuuri nojaa siihen, että emissiyhteisön reservivarat säilytetään EU:n alueella valvotuissa luottolaitoksissa. Jos emissiyhteisö kasvaa suureksi suhteessa isäntäpankkiinsa, sen pooli muistuttaa rakenteeltaan juuri sitä aktiivia escrowia, jota FDIC nyt kuvaa nopeimmaksi pakovirraksi. Finanssivalvonta on julkisesti korostanut talletussuojan rajaa stablecoin-kontekstissa, mutta keskittymäriski yksittäisten luottolaitosten taseissa on toistaiseksi vähemmän käsitelty kysymys.
Tutkimus ei ehdota uusia sääntöjä. Se kuvaa, miten nopeasti digitaaliseen sektoriin sidotut talletukset liikkuvat, kun luottamus järkkyy. Sääntelijöillä on nyt kolme vuotta pakovirtaa numeromuodossa. Jää nähtäväksi, päätyykö dokumentti pohjaksi seuraavalle stablecoin-rajauskeskustelulle Washingtonissa ja Brysselissä.
