Bitcoin-ETF-rahastoista lähti 643 miljoonaa dollaria, mutta Coinbasen hintaero voi johtaa harhaan
- Perjantain ulosvirtaus pyyhki pois alkuviikon sisäänvirrat, ja viiden päivän nettotulos jäi noin 202 miljoonaa dollaria miinukselle.
- Coinbasen alennus oli vuoden suurin, mutta Binancen jäädytys esti arbitraasin, joten luku ei yksin kerro amerikkalaisten myynnistä.
- Bitcoinin rahoitusmaksut ovat positiiviset eli pitkät positiot maksavat lyhyille, Ethereumin negatiiviset eli lyhyet maksavat pitkille.
Binancen jäädytys esti pörssien välisen arbitraasin, joten Coinbasen alennus ei välttämättä osoita yhdysvaltalaisten myyvän bitcoinia.
Yhdysvaltain spot-bitcoinrahastoista lähti perjantaina 643,2 miljoonaa dollaria, ja Decryptin mukaan kyseessä oli lokakuun suurin yksittäinen ulosvirtaus. Luku ei kuitenkaan yksin kerro, mitä amerikkalaiset sijoittajat ajattelevat.
Taustalla on Binancen hakkerointi 29. lokakuuta, jossa pörssin oman ilmoituksen mukaan menetettiin noin 6,3 miljardia dollaria.
Maanantaista torstaihin rahastoihin oli tullut nettona noin 441 miljoonaa dollaria.
Viikon nettoulosvirtaus jää siis noin 202 miljoonaan dollariin, joten perjantain luku liioittelee viikon kokonaiskuvaa.
Farsiden tietojen mukaan perjantaina eniten rahaa lähti BlackRockin IBIT-rahastosta, noin 234 miljoonaa dollaria, ja toiseksi eniten Fidelityn FBTC:stä, 201 miljoonaa. Samaan IBIT:iin oli alkuviikolla tullut noin 411 miljoonaa dollaria, eli lähes kaikki neljän päivän sisäänvirroista.
Bitcoin laski perjantaina noin neljä prosenttia, noin 76 400 dollariin, ja oli lauantaina noin 77 500 dollarissa. Viikon lasku oli 3,3 prosenttia.
Hintaero ja sen tulkinta
Coinbase Premium -indeksi, joka vertaa bitcoinin hintaa Coinbasessa ja Binancessa, putosi noin -0,06 prosenttiin. Se on vuoden heikoin lukema. Syvälle miinukselle painunut indeksi tulkitaan tavallisesti merkiksi siitä, että yhdysvaltalaiset instituutiot myyvät.
Nyt tulkinta voi johtaa harhaan. Binance sulki talletukset ja nostot hakkeroinnin jälkeen, jolloin kukaan ei voinut ostaa halvempaa bitcoinia Coinbasesta ja siirtää sitä Binanceen hintaeron tasaamiseksi.
U.Todayn mukaan likviditeetti jäi jumiin pörsseihin, ja alennus kasvoi keinotekoisesti vuoden suurimmaksi.
Galaxy Researchin tutkimusjohtaja Alex Thorn on U.Todayn mukaan todennut, että kun siirrot Binanceen ja sieltä pois olivat estettyinä, Coinbasen alennus ei hetkeen kertonut heikosta amerikkalaiskysynnästä.
U.Todayn mukaan jos hintaero kuroutuu umpeen lähipäivinä, kyse on ollut puhtaasti teknisestä ilmiöstä. Jos ero jää pysyvästi negatiiviseksi, se kertoo U.Todayn tulkinnan mukaan amerikkalaissijoittajien kiinnostuksen todellisesta hiipumisesta.
Binance ilmoitti 1. marraskuuta avaavansa nostot vaiheittain, ensin bitcoinin ja etherin osalta.
Johdannaismarkkinat
CoinGeckon ja Coinglassin tietojen mukaan bitcoinin futuurien avoimien positioiden arvo on noin 47,8 miljardia dollaria.
Bitcoinin rahoitusmaksut ovat positiiviset Binancessa, Bybitissä ja OKX:ssä, joten pitkien positioiden haltijat maksavat yhä lyhyiden positioiden haltijoille, vaikka hinta on laskenut. Ethereumin rahoitusmaksut ovat kaikissa kolmessa pörssissä negatiiviset, eli lyhyet positiot maksavat pitkille.
Markkinatunnelma
Alternative.me-yhtiön pelko- ja ahneusindeksi on 37 eli pelon puolella. Se oli 29. lokakuuta 51 ja viikko sitten 48, mutta perjantain 30:een verrattuna tunnelma on hieman parantunut.
