Goldman Sachs ostaa NEOS Investmentsin 2,25 miljardilla dollarilla, hakee jalansijaa bitcoin-tulorahastoista
- Goldman Sachs ostaa NEOS Investmentsin jopa 2,25 miljardilla dollarilla, ja kauppa toteutuu arviolta vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä.
- NEOS hallinnoi noin 30 miljardia dollaria 19 optiopohjaisessa tulorahastossa, mukana BTCI, XBCI ja NEHI.
- Rahastot eivät omista bitcoinia tai etheriä suoraan, vaan tuottavat tuloa myymällä osto-optioita.
- Kauppa nostaa Goldmanin aktiivisten ETF:ien liiketoiminnan noin 80 miljardiin dollariin, mikä tekee pankista Morningstarin mukaan alan kahdeksanneksi suurimman.
Goldman Sachs haki keväällä lupaa omalle bitcoin-tulorahastolleen ja jätti hankkeen hyllylle. Nyt pankki ostaa saman osaamisen valmiina NEOS Investmentsilta.
Goldman Sachs haki huhtikuussa 2026 lupaa omalle bitcoin-tulorahastolleen ja jätti hankkeen sittemmin hyllylle. Keskiviikkona pankki kertoi ostavansa saman osaamisen suoraan markkinoilta: se ostaa NEOS Investmentsin jopa 2,25 miljardilla dollarilla.
Kauppa maksetaan käteisenä ja osakkeina. Lopullinen summa riippuu NEOSin tulos- ja palvelutavoitteiden täyttymisestä, ja kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä viranomaishyväksynnän jälkeen.
NEOS hallinnoi kesäkuun 2026 lopussa noin 30 miljardia dollaria 19 optiopohjaisessa tulorahastossa. Joukossa ovat NEOS Bitcoin High Income ETF eli BTCI, Boosted Bitcoin High Income ETF eli XBCI ja Ethereum High Income ETF eli NEHI.
Rahastot eivät omista bitcoinia tai etheriä suoraan, vaan myyvät osto-optioita kryptovaluuttoihin sidottuihin pörssituotteisiin. Tuotto syntyy optiopreemioista, ei kryptovaluuttojen hinnannoususta.
Lokakuussa 2024 käynnistetty BTCI hallinnoi noin 1,1 miljardia dollaria. Rahasto on jakanut sijoittajilleen tuottoa noin 27 prosentin vuosivauhtia. Silti rahasto-osuuden hinta on pudonnut noin 42,5 prosenttia viimeisen vuoden aikana – korkea tuottoprosentti ei siis kerro koko totuutta sijoituksen kannattavuudesta.
XBCI hallinnoi noin 111 miljoonaa dollaria ja NEHI noin 77 miljoonaa dollaria.
Kun mukaan lasketaan Goldman Sachs Asset Managementin nykyinen 40 miljardin dollarin tulopainotteinen optiorahastosalkku, kauppa nostaa pankin aktiivisten pörssirahastojen liiketoiminnan noin 80 miljardiin dollariin. Morningstarin mukaan Goldmanista tulisi kahdeksanneksi suurin aktiivisten ETF:ien hallinnoija. Se on osa laajempaa 130 miljardin dollarin ETF-alustaa.
Kauppa jatkaa linjaa, jonka pankki aloitti ostamalla Innovator Capital Managementin, joka toi puskuri- ja tulostrategioita saman katon alle. Goldman Sachsin toimitusjohtaja David Solomon kuvaili NEOSin lähestymistapaa pankin omaa tarjontaa täydentäväksi.
– Sijoittajien kysyntä aktiivisia ETF:iä kohtaan kasvaa, ja NEOSin kurinalainen sijoitustapa täydentää erinomaisesti osaamistamme puskuristrategioissa, hallitun tuoton strategioissa ja tulostrategioissa, Solomon sanoi.
NEOS Investmentsin perustajat Garrett Paolella ja Troy Cates siirtyvät kaupan myötä Goldman Sachs Asset Managementin osakkaiksi. Kauppa asettaa Goldmanin BlackRockin edelle tällä kapealla markkinasegmentillä. BlackRockin vastaava BITA-rahasto käynnistyi kesäkuussa 2026 ja hallinnoi vasta noin 59 miljoonaa dollaria 15–25 prosentin tavoitetuotolla.
Koko optiopohjaisten tulorahastojen kategoria on kasvanut vuodesta 2021 lähtien yli 70 prosentin vuosivauhtia ja on nyt kooltaan noin 180 miljardia dollaria. Yhdysvalloissa kysyntä on kasvanut nopeasti, mutta malli on suomalaisille sijoittajille yhä melko tuntematon. Institutionaalinen kiinnostus tulorahastoihin ei ainakaan ole hidastumassa.
