Inflaatioluku ei ravistellut bitcoinia irti, syyskuun 70 000 dollarin vedot elävät yhä
- Heinäkuun CPI osui täsmälleen konsensukseen (+3,4 % vuositasolla), eikä antanut markkinalle selvää suuntaa.
- Bitcoin nousi ensin noin 64 200 dollariin, mutta valui julkaisun jälkeen 63 350–63 600 dollariin.
- Vuorokauden likvidaatiot olivat 176,29 miljoonaa dollaria, joista 52,8 prosenttia pitkiä positioita.
- Deribitissä on yhä auki 2,58 miljoonan dollarin panos syyskuun 70 000 dollarin osto-optioihin.
Pudotus 63 350–63 600 dollariin selittyy velkavipupositioiden purkautumisella tuntien sisällä CPI-julkaisusta, ei uudella markkinatiedolla, ja Deribitissä on yhä auki 2,58 miljoonan dollarin veto syyskuun 70 000 dollarin osto-optioihin.
Bitcoin sai vastauksensa keskiviikkona, ja vastaus oli tyhjä. Heinäkuun kuluttajahintaindeksi osui täsmälleen odotuksiin, eikä markkina saanut kummastakaan suunnasta syytä liikkua ihan rajusti. Silti kurssi liikkui, vain väärään suuntaan niiden kannalta, jotka olivat lyöneet vetoa syyskuun läpimurrosta.
Yhdysvaltain työtilastokeskuksen luvut julkistettiin keskiviikkona 12. elokuuta. Kokonaisinflaatio nousi 0,1 prosenttia kuukaudessa ja 3,4 prosenttia vuodessa, hieman vähemmän kuin kesäkuun 3,5 prosenttia.
Pohjainflaatio nousi 0,2 prosenttia kuukaudessa ja 2,5 prosenttia vuodessa. Luvut vastasivat Reutersin, Dow Jonesin ja Bloombergin kokoamaa konsensusta pilkulleen.
Bitcoin oli noussut jo ennen julkaisua noin prosentin. Se kipusi noin 64 200 dollariin toivuttuaan aiemmasta vipupositioiden purkautumisesta 63 200 dollarissa. Julkaisun jälkeen hinta kuitenkin valui takaisin 63 350–63 600 dollarin haarukkaan.
Lasku ei ollut sattumaa. Vuorokaudessa likvidoitiin positioita 176,29 miljoonan dollarin edestä, joista 52,8 prosenttia oli pitkiä. Velkavipuisia pitkiä positioita purettiin juuri CPI-julkaisun jälkeisinä tunteina.
Ryan Lee, Bitget Researchin analyytikko, kuvaa tilannetta näin.
– Konsensuksen mukainen CPI-lukema ei pakota haukkamaiseen uudelleenhinnoitteluun eikä tarjoa selvää löyhemmän rahapolitiikan katalyyttiä, Lee sanoo.
Daniela Sabin Hathorn, Capital.comin analyytikko, kutsuu lukemaa "hyödylliseksi muttei ratkaisevaksi". Hän arvioi 60 prosentin todennäköisyydellä, että korko pidetään syyskuussa ennallaan.
Optiomarkkina ei ole luopunut läpimurtoveikkauksesta
Osto-optio (call-optio)
Osto-optio antaa oikeuden, muttei velvollisuutta, ostaa bitcoinia sovittuun hintaan tiettynä päivänä. Ostaja maksaa preemion. Jos hinta ei nouse toteutushinnan yli, koko preemio menetetään.
Laevitas-datapalvelun mukaan Deribitin bitcoin-optiokauppa on viime päivinä keskittynyt yhteen kohteeseen: 25. syyskuuta erääntyviin 70 000 dollarin osto-optioihin. Kauppoja tehtiin 2 026 sopimuksen edestä, ja yhteispreemio oli noin 2,58 miljoonaa dollaria. Kaksi noin tuhannen sopimuksen erää täyttyi spot-hinnan liikkuessa lähellä 64 800:aa dollaria, implisiittisen volatiliteetin ollessa 33,53 prosenttia.
Tämä veto ei kadonnut CPI:n mukana. Se on yhä auki, katalyytti vain kului loppuun ilman ratkaisua.
Kaikki eivät kuitenkaan veikkaa suuntaa. TDX Strategies on suositellut joulukuun strangle-positioita bitcoinille ja Solanalle, melko harvinainen veto volatiliteetista itsestään eikä suunnasta.
Jeff Anderson, STS Digitalin toimitusjohtava kumppani, muistuttaa syyskuun olevan tilastollisesti bitcoinin heikoin kuukausi: keskimääräinen lasku on ollut noin 4 prosenttia vuodesta 2013 lähtien.
– Selkeä ulosmurtautuminen haarukan kummasta tahansa laidasta saisi volatiliteetin todennäköisesti kasvamaan nopeasti, Anderson sanoo.
Jake Kennis, Nansen-analyytikko, raportoi puolestaan etherin nettoulosvirtaukseksi pörsseistä 49,7 miljoonaa dollaria vuorokaudessa ja 164,6 miljoonaa dollaria viikossa, merkki keräilystä. Samaan aikaan Hyperliquidin "smart money" -positiot ovat bitcoinissa 46,8 miljoonaa dollaria nettomyyntipositiossa ja etherissä 20,9 miljoonaa. Spot- ja johdannaismarkkinat kertovat siis kaksi eri tarinaa, eikä CPI ratkaissut, kumpaa uskoa.
Ristiriita on jyrkkä, sillä samalla kun Deribitin optiokauppiaat pitävät kiinni 70 000 dollarin nousuvedosta, Hyperliquidin ammattimaiset rahastot asettuvat markkinan vastakkaiselle puolelle. Kumpikaan leiri ei ole vielä osoittautunut oikeaksi, eikä markkina ole oikeastaan vieläkään ratkaissut syyskuun suuntaa.
Pelko- ja ahneusindeksi on 29 pisteessä eli pelon alueella, käytännössä samassa kuin viikko sitten. Viisi viikkoa jatkunut 62 000–66 000 dollarin vaihteluväli pitää edelleen – eikä seuraavaa katalyyttiä ole vielä näköpiirissä.
